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監(jiān)事的力量
監(jiān)事會(huì)作為公司治理結(jié)構(gòu)的重要組成部分，對(duì)董事和高管執(zhí)行公司職務(wù)的行為進(jìn)行監(jiān)督。依照《中華人民共和國(guó)公司法》（以下簡(jiǎn)稱《公司法》）的規(guī)定，不論是有限責(zé)任公司，還是股份有限公司均應(yīng)當(dāng)設(shè)立監(jiān)事會(huì)或監(jiān)事，這是強(qiáng)制性的規(guī)定，是公司成立的必要條件。同時(shí)，隨著資本市場(chǎng)的活躍，公司所有權(quán)和經(jīng)營(yíng)權(quán)分離的情況日益增多，不少管理層凌駕于中小股東之上，為滿足自身或大股東利益而侵害其余股東的利益。故監(jiān)事會(huì)或監(jiān)事監(jiān)督權(quán)的有效實(shí)施，也是制衡公司大股東、董事、高管，確保公司合法合規(guī)經(jīng)營(yíng)，健全公司治理的必要措施。在此，我們先介紹一個(gè)案例來(lái)說(shuō)明監(jiān)事會(huì)在現(xiàn)代公司治理中的作用。
S公司企業(yè)間借貸引發(fā)控股股東與監(jiān)事會(huì)分歧
S公司為一家股份有限公司，顧某為S公司控股股東，同時(shí)也是該公司總經(jīng)理，蔣某為S公司監(jiān)事會(huì)主席。2014年10月27日，A公司擬向S公司借款200萬(wàn)元，期限為三個(gè)月。顧某欲同意，并提出以自己持有的S公司股份作為擔(dān)保。監(jiān)事蔣某認(rèn)為，在對(duì)A公司資信情況、經(jīng)營(yíng)情況未充分了解之前，其償債能力存疑，故反對(duì)該筆債權(quán)投資。在決定是否借款給A公司的過(guò)程中，顧某與蔣某產(chǎn)生了激烈的爭(zhēng)論。
顧某：根據(jù)S公司章程，“對(duì)外投資行為需經(jīng)出席股東大會(huì)的股東所持公司表決權(quán)的過(guò)半數(shù)通過(guò)”。我持有公司股份的比例為54%，只要是我同意的投資決議均應(yīng)當(dāng)通過(guò)。
蔣某：根據(jù)《公司法》五十三條第三項(xiàng)規(guī)定：“當(dāng)董事、高級(jí)管理人員的行為損害公司利益時(shí)，要求董事、高級(jí)管理人員予以糾正”。在未對(duì)A公司進(jìn)行盡職調(diào)查前，將公司用于經(jīng)營(yíng)的資金200萬(wàn)元借予其，一旦不能及時(shí)收回，將使公司陷入經(jīng)營(yíng)困境。我有權(quán)糾正你損害公司利益的行為。
顧某：A公司實(shí)際控制人是我的大學(xué)同學(xué)，其信用良好，A公司每年?duì)I業(yè)額均超過(guò)1000萬(wàn)元。該筆借款為短期借款，且我以自己的股份作為質(zhì)押，不會(huì)給公司造成損失。
蔣某：根據(jù)公司法一百四十二條第三款，“公司不接受本公司的股票作為質(zhì)押權(quán)的標(biāo)的”。根據(jù)《貸款通則》第六十一條規(guī)定，“企業(yè)之間不得違反國(guó)家規(guī)定辦理借貸或者變相借貸融資業(yè)務(wù)”。根據(jù)《公司法》五十三條第二項(xiàng)規(guī)定，公司監(jiān)事會(huì)“對(duì)董事、高級(jí)管理人員執(zhí)行公司職務(wù)的行為進(jìn)行監(jiān)督，對(duì)違反法律、行政法規(guī)、公司章程或者股東會(huì)決議的董事、高級(jí)管理人員提出罷免的建議”。《公司法》第一百四十九條規(guī)定：“董事、監(jiān)事、高級(jí)管理人員執(zhí)行公司職務(wù)時(shí)違反法律、行政法規(guī)或公司章程的規(guī)定，給公司造成損失的，應(yīng)當(dāng)承擔(dān)賠償責(zé)任?！蹦悴荒芤猿钟蠸公司的股份作為擔(dān)保，這是違反法律的行為，如果你執(zhí)意這樣做，我有權(quán)提出罷免的建議，如果給公司造成損失，你還應(yīng)當(dāng)承擔(dān)賠償責(zé)任。不管是基于公司利益層面還是你個(gè)人利益層面，該項(xiàng)債權(quán)投資你都應(yīng)慎重考慮。
顧某：感謝你代表監(jiān)事會(huì)為公司盡心履行職責(zé)，這件事我會(huì)慎重決定。
最終S公司股東大會(huì)就該事項(xiàng)作出如下決議：
1.公司借款給A公司的法定代表人，A公司作為連帶擔(dān)保方。
2.同時(shí)以顧某持有S公司54%的股份對(duì)應(yīng)的收益（含股權(quán)變現(xiàn)收入、分紅收益）作為擔(dān)保。
3．鑒于對(duì)A公司的償債能力存疑，故由監(jiān)事會(huì)委派一家專業(yè)機(jī)構(gòu)對(duì)A公司在借款期內(nèi)進(jìn)行全過(guò)程監(jiān)控。
中國(guó)企業(yè)監(jiān)事的現(xiàn)狀
一、中國(guó)企業(yè)監(jiān)事的履職情況
上述案例中，監(jiān)事會(huì)此次的行為既保護(hù)了中小股東的知情權(quán)、監(jiān)督權(quán)，又尊重了大股東的投資行為，并使其合法合規(guī)。然而，在我國(guó)現(xiàn)行公司治理中，像案例中的實(shí)際控制人、監(jiān)事會(huì)相互諒解，為公司合法合規(guī)經(jīng)營(yíng)盡心盡力的現(xiàn)象并不常見。監(jiān)事會(huì)虛設(shè)、不履職已成為社會(huì)公認(rèn)，甚至是一些新三板掛牌企業(yè)乃至上市公司，也存在這種情況。以下是隨機(jī)抽取的新三板掛牌企業(yè)與上市公司的一次監(jiān)事會(huì)決議內(nèi)容中的議題統(tǒng)計(jì)。
表1-1
證券簡(jiǎn)稱
證券代碼
涉及監(jiān)督公司財(cái)務(wù)、日常經(jīng)營(yíng)議題數(shù)
涉及監(jiān)督董事、高管、實(shí)際控制人行為議題數(shù)
保利地產(chǎn)
600048
6
0
貴州茅臺(tái)
600519
1
0
泰格醫(yī)藥
300347
6
1
吉林化纖
000420
1
0
力帆股份
601777
1
0
曙光股份
600303
4
0
三一重工
600031
1
0
聚飛光電
300303
1
0
升達(dá)林業(yè)
002259
0
0
泰達(dá)股份
000652
8
1
表1-2
證券簡(jiǎn)稱
證券代碼
涉及監(jiān)督公司財(cái)務(wù)、日常經(jīng)營(yíng)議題數(shù)
涉及監(jiān)督董事、高管、實(shí)際控制人行為議題數(shù)
紐米科技
831742
7
1
北塔軟件
831071
5
0
海特股份
831345
3
0
新天藥業(yè)
831215
5
0
帝聯(lián)科技
831402
9
0
吉人高新
831374
0
0
華環(huán)電子
430009
1
0
金航股份
831683
2
1
綠島園林
831707
0
0
中港股份
831656
0
0
由此可見，監(jiān)事會(huì)對(duì)公司財(cái)務(wù)、日常經(jīng)營(yíng)事項(xiàng)審議較多的企業(yè)不足50%，且涉及監(jiān)督公司董事、高管或?qū)嶋H控制人的情況更是少見。至于有關(guān)反對(duì)、糾正董事、高管行為的監(jiān)事會(huì)議題，在抽取的企業(yè)中并未發(fā)現(xiàn)。上市公司和新三板掛牌企業(yè)如此，其他企業(yè)監(jiān)事會(huì)不履職的情況可能更加嚴(yán)重。不少民營(yíng)企業(yè)從未召開過(guò)監(jiān)事會(huì)會(huì)議，監(jiān)事亦從不過(guò)問(wèn)公司經(jīng)營(yíng)，或者名義上的監(jiān)事受控股股東控制，中小股東連知情權(quán)都得不到保障。這樣一來(lái)，我國(guó)《公司法》規(guī)定的監(jiān)事會(huì)這一必設(shè)機(jī)構(gòu)在實(shí)踐中僅流于形式，根本不能貫得到徹實(shí)行。
二、中國(guó)企業(yè)監(jiān)事的專業(yè)能力
根據(jù)《公司法》第五十三條規(guī)定，“監(jiān)事會(huì)、不設(shè)監(jiān)事會(huì)的公司的監(jiān)事行使下列職權(quán)：（一）檢查公司財(cái)務(wù)；（二）對(duì)董事、高級(jí)管理人員執(zhí)行公司職務(wù)的行為進(jìn)行監(jiān)督，對(duì)違反法律、行政法規(guī)、公司章程或者股東會(huì)決議的董事、高級(jí)管理人員提出罷免建議……”但中國(guó)大多數(shù)企業(yè)的監(jiān)事并不具備財(cái)務(wù)、法律專業(yè)知識(shí)，這意味著其沒(méi)有能力行使部分監(jiān)事職權(quán)。以下是隨機(jī)抽取的上市公司監(jiān)事財(cái)務(wù)及法律專業(yè)能力統(tǒng)計(jì)。
表2-1
證券簡(jiǎn)稱
證券代碼
監(jiān)事會(huì)人數(shù)
僅具有財(cái)務(wù)專業(yè)的監(jiān)事人數(shù)
比例
僅具有法律專業(yè)的監(jiān)事人數(shù)
比例
同時(shí)具有財(cái)務(wù)、法律專業(yè)的監(jiān)事人數(shù)
比例
華夏銀行
600015
11
9
81.9%
1
9%
0
0%
國(guó)電電力
600795
7
2
28.6%
0
0%
0
0%
蘇寧云商
002024
3
1
33.3%
0
0%
0
0%
美康生物
300439
3
1
33.3%
0
0%
0
0%
天津磁卡
600800
7
1
14.3%
0
0%
0
0%
云南鹽化
002053
10
9
90%
0
0%
0
0%
金亞科技
300028
4
0
0%
1
25%
0
0%
桂林旅游
000978
4
2
50%
0
0%
0
0%
民生銀行
600016
9
7
77.8%
0
0%
0
0%
貴州茅臺(tái)
600519
3
2
66.7%
0
0%
0
0%
根據(jù)表2-1，我們可以看出被抽查企業(yè)90%的上市公司的監(jiān)事會(huì)成員中都有財(cái)務(wù)人員，但一半的企業(yè)財(cái)務(wù)專業(yè)背景的監(jiān)事比例不足50%；而十家上市公司中，法律專業(yè)的監(jiān)事卻不多，僅有20%的企業(yè)設(shè)有律師監(jiān)事；令人驚異的是，竟然沒(méi)有一家上市公司擁有同時(shí)具備財(cái)務(wù)和法律專業(yè)的監(jiān)事。有些上市公司監(jiān)事自身尚不具備監(jiān)事能力，非上市公司的監(jiān)事的專業(yè)能力也存疑。因此，我國(guó)現(xiàn)階段企業(yè)監(jiān)事的專業(yè)能力有待提高，如此才能充分履行《公司法》所規(guī)定的監(jiān)事職責(zé)。
三、中國(guó)企業(yè)監(jiān)事的獨(dú)立性
《公司法》第五十六條和一百一十八條第二款規(guī)定，監(jiān)事會(huì)或監(jiān)事行使職權(quán)所必需的費(fèi)用，由公司承擔(dān)。對(duì)于這類條款的執(zhí)行，一些公司直接理解為以薪酬的方式支付給監(jiān)事，有的公司則是根據(jù)監(jiān)事例行檢查的次數(shù)給予其津貼。以下是隨機(jī)抽取的上市公司監(jiān)事領(lǐng)取報(bào)酬的情況。
表3-1
證券簡(jiǎn)稱
證券代碼
是否存在監(jiān)事在公司獲取薪酬情形（職工監(jiān)事除外）
監(jiān)事最高報(bào)酬金額（職工監(jiān)事除外）
華夏銀行
600015
是
17.8萬(wàn)元
國(guó)電電力
600795
否
-
蘇寧云商
002024
是
40萬(wàn)元
美康生物
300439
否
-
天津磁卡
600800
是
9.824萬(wàn)元
云南鹽化
002053
是
2萬(wàn)元
金亞科技
300028
否
-
桂林旅游
000978
是
26.28萬(wàn)元
民生銀行
600016
是
365.02萬(wàn)元
貴州茅臺(tái)
600519
否
-
從表3-1可見，60%的上市公司支付給監(jiān)事報(bào)酬，其中民生銀行的監(jiān)事甚至拿著300多萬(wàn)年薪。事實(shí)上，不少企業(yè)以支付監(jiān)事費(fèi)用的名義給予監(jiān)事高額薪資，而這類監(jiān)事通常為公司實(shí)際控制人或大股東。這些在公司領(lǐng)取薪酬的監(jiān)事，必然和公司利益存在一定的關(guān)聯(lián)，不具獨(dú)立性，而這很可能影響監(jiān)事公正、客觀地行使職權(quán)。
總之，中國(guó)企業(yè)監(jiān)事會(huì)的現(xiàn)狀主要體現(xiàn)為監(jiān)事履職少、專業(yè)水平不夠、獨(dú)立性弱，而這些都將導(dǎo)致公司治理存在瑕疵，影響公司健康成長(zhǎng)。
監(jiān)事的發(fā)展趨勢(shì)
一個(gè)人敵不過(guò)一個(gè)團(tuán)隊(duì)，一個(gè)團(tuán)隊(duì)敵不過(guò)一個(gè)系統(tǒng)，一個(gè)系統(tǒng)敵不過(guò)一個(gè)趨勢(shì)。當(dāng)今市場(chǎng)的趨勢(shì)為多層次資本市場(chǎng)，其中新三板市場(chǎng)的擴(kuò)容，會(huì)催生更多有限合伙人即LP股東，該LP股東雖不參與公司經(jīng)營(yíng)管理，但他們?nèi)苑浅ｊP(guān)心公司的經(jīng)營(yíng)成果。在當(dāng)今中小企業(yè)誠(chéng)信基礎(chǔ)較差，普遍存在“兩套賬”的情況下，LP股東要實(shí)現(xiàn)其知情權(quán)和監(jiān)督權(quán)、參與管理建議權(quán)，只能依靠監(jiān)事的力量。在大眾創(chuàng)業(yè)、萬(wàn)眾創(chuàng)新趨勢(shì)下，監(jiān)事會(huì)也將不再局限于設(shè)立公司時(shí)應(yīng)對(duì)工商局的形式機(jī)構(gòu)，而將充分發(fā)揮其監(jiān)督作用，保障LP股東的利益。
一、 獨(dú)立監(jiān)事
獨(dú)立監(jiān)事是指在公司股東以外的專業(yè)人士中由公司股東會(huì)通過(guò)表決選擇，不在公司拿報(bào)酬，不參與公司的日常管理、經(jīng)營(yíng)活動(dòng)的公司監(jiān)事。獨(dú)立監(jiān)事的產(chǎn)生最早可以追溯到1993年的日本商法規(guī)定的獨(dú)立監(jiān)察人制，該制度中監(jiān)察人5年內(nèi)不得擔(dān)任與公司及其關(guān)聯(lián)企業(yè)的董事、經(jīng)理等職務(wù)。我國(guó)雖然未明文規(guī)定獨(dú)立監(jiān)事，但實(shí)踐中某些會(huì)計(jì)師事務(wù)所、律所的審計(jì)、盡職調(diào)查工作類似于獨(dú)立監(jiān)事的某些事務(wù)。未來(lái)資本市場(chǎng)的愈加活躍，LP股東越來(lái)越多，由獨(dú)立第三方所出具的監(jiān)察報(bào)告相比其他在公司領(lǐng)取報(bào)酬的監(jiān)事出具的監(jiān)事會(huì)意見更能夠被LP股東認(rèn)可和信任。故監(jiān)事制度發(fā)展的趨勢(shì)將會(huì)是職工監(jiān)事與獨(dú)立監(jiān)事并存的全面監(jiān)督機(jī)制。
二、 監(jiān)事團(tuán)隊(duì)
既然在資本市場(chǎng)的大趨勢(shì)下，催生獨(dú)立監(jiān)事的發(fā)展，那么如何來(lái)發(fā)揮監(jiān)事的作用，呈現(xiàn)監(jiān)事的力量呢？鑒于LP股東需要監(jiān)事會(huì)就企業(yè)的財(cái)務(wù)及合法合規(guī)事項(xiàng)進(jìn)行審查、監(jiān)督，這無(wú)疑對(duì)監(jiān)事的專業(yè)素質(zhì)有較高要求。要么選擇一個(gè)財(cái)務(wù)、法律專家擔(dān)任獨(dú)立監(jiān)事，要么是委托一個(gè)團(tuán)隊(duì)進(jìn)行監(jiān)督。事實(shí)上，一個(gè)人的力量是不夠的，同時(shí)具備財(cái)務(wù)和法律專業(yè)的人才并不多；若監(jiān)事又是外聘的兼職人員，未長(zhǎng)期參與公司經(jīng)營(yíng)管理，只是每半年進(jìn)行一次例行檢查，那么該監(jiān)事的力量是薄弱的。要發(fā)揮監(jiān)事力量，應(yīng)為一個(gè)團(tuán)隊(duì)的力量，一個(gè)有財(cái)務(wù)經(jīng)驗(yàn)、法律經(jīng)驗(yàn)、涉稅風(fēng)險(xiǎn)防控經(jīng)驗(yàn)的團(tuán)隊(duì)的力量。這個(gè)是一個(gè)人敵不過(guò)一個(gè)團(tuán)隊(duì)。因此，聘請(qǐng)一個(gè)由財(cái)、稅、法專家組成的獨(dú)立團(tuán)隊(duì)持續(xù)對(duì)他們投資的企業(yè)進(jìn)行監(jiān)控和服務(wù)為更優(yōu)選擇。
三、 將監(jiān)事制度嵌入合適的商業(yè)模式中
然而，僅僅有這樣一個(gè)團(tuán)隊(duì)是不夠的，要充分發(fā)揮團(tuán)隊(duì)的優(yōu)勢(shì)，體現(xiàn)監(jiān)事的力量，需要將其嵌入一個(gè)好的商業(yè)模式、一種創(chuàng)新的商業(yè)模式中。這種商業(yè)模式就是這個(gè)團(tuán)隊(duì)首先應(yīng)擁有企業(yè)監(jiān)事身份，同時(shí)保持其獨(dú)立性，然后還要保持這個(gè)團(tuán)隊(duì)的主動(dòng)性。而將這個(gè)監(jiān)事團(tuán)隊(duì)作為一個(gè)LP股東植入到被投資的企業(yè)，就正好能滿足三個(gè)需求。首先，作為投資人，他有“主人翁”的身份，自身會(huì)非常關(guān)心被投資企業(yè)的財(cái)務(wù)狀況、合法合規(guī)事項(xiàng)。第二，他不在公司領(lǐng)取薪金，而是通過(guò)團(tuán)隊(duì)服務(wù)的方式獲取報(bào)酬，更能體現(xiàn)獨(dú)立性。第三，為保證服務(wù)的質(zhì)量，可以設(shè)計(jì)一套考核這個(gè)團(tuán)隊(duì)的方式。若團(tuán)隊(duì)在履行獨(dú)立監(jiān)事的過(guò)程中未發(fā)現(xiàn)公司存在重大風(fēng)險(xiǎn)，或者這個(gè)風(fēng)險(xiǎn)已導(dǎo)致公司重大損失，那么不予支付該團(tuán)隊(duì)的監(jiān)督、管理服務(wù)的費(fèi)用，且該團(tuán)隊(duì)對(duì)公司還應(yīng)承擔(dān)賠償責(zé)任。這樣的商業(yè)模式既滿足了監(jiān)事的專業(yè)性、獨(dú)立性和又提高了監(jiān)事盡職的積極性。這便是一個(gè)團(tuán)隊(duì)需要一個(gè)好的系統(tǒng)來(lái)激發(fā)其潛力。
一個(gè)監(jiān)事帶動(dòng)一個(gè)財(cái)稅法專家團(tuán)隊(duì)，一個(gè)團(tuán)隊(duì)運(yùn)用一個(gè)以LP身份植入企業(yè)履行獨(dú)立監(jiān)事職責(zé)的商業(yè)模式系統(tǒng)，在股權(quán)投資時(shí)代呼喚規(guī)范運(yùn)作企業(yè)的大趨勢(shì)下，監(jiān)事的力量將越趨強(qiáng)大。
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